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PPP對商業銀行的影響需辯證看

作者:求是雜志 發布于:2015-02-06 13:37:32 來源:紀鑫華

  在政府債務清理及PPP模式開展下,商業銀行面臨一系列挑戰,但也存在機遇,PPP帶來的影響需要辯證看待。比如,可以借此開拓新的貸款渠道和客戶、創新融資服務品種、在企業走出去過程中開拓業務、開拓銀行咨詢業務等。

  先是財政部對外公布30個政府和社會資本合作模式(PPP)示范項目,總投資約1800億元;后有《政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法》正式發布;據悉未來國家還將加大PPP模式推廣。

  在政府債務清理及PPP模式開展下,商業銀行的日子其實并不“好過”。

  首先,政府融資平臺類優質貸款將減少。一方面,政府將發行政府債,對存量銀行貸款進行置換,并將一部分盤活的存量資金用于提前償還銀行貸款。另一方面,受限于政府債務規模控制和融資平臺公司剝離,政府公益類項目中對銀行貸款的需求將會減少,平臺公司這一銀行優質客戶也將隨之減少。剝離了政府融資職能的平臺類公司,也會因失去政府隱性信用擔保而變為純粹的市場主體。尤其是省級以下政府的平臺公司,若出現自身經營性業務產生現金流不充分等情況,在金融資本市場融資能力將下降,部分原屬于銀行的優質客戶數量也會大幅減少。

  其次,商業銀行需調整現有貸款政策。PPP是以獨立的SPV公司(特殊目的機構)為主體單獨運營的,且大多與政府所授予的特許經營權相匹配,這類公司一般成立時間較短、資產規模較小,無法在短期內體現盈利。因此,PPP模式下基于項目收益和現金流的項目貸款,與傳統的平臺貸款差異很大,與銀行原有貸款審核條件也不完全匹配,這就要求商業銀行應及時調整現有貸款政策。

  再次,存續平臺公司的議價優勢將更為明顯。優勢明顯的央企和部分地方國企將在PPP領域“攻城略地”,取代原有基層政府融資平臺功能。這部分公司議價能力突出,會逐步加大直接融資比重。同時,政府債、中期票據等多融資渠道的拓寬,也會令銀行間的放貸競爭更加激烈。

  在這樣的形勢下,商業銀行應充分認識上述挑戰,并辯證看待PPP帶來的影響,及時抓住機遇。

  一是開拓新的貸款渠道和客戶。PPP將在推進新型城鎮化和加大公共產品供給中發揮積極作用,目前看來,銀行貸款還將是其主要融資來源,在PPP框架下,上述領域將是銀行貸款的藍海。

  二是創新融資服務品種。商業銀行在原有項目貸款基礎上,可以通過股、債、貸等多種模式參與PPP的全過程融資服務,開發期限、利率不同的組合貸款品種,并結合PPP項目的穩定現金流力推項目收益債券。

  三是在企業走出去過程中開拓業務。PPP模式將在支持我國企業走出去的過程中發揮積極作用,目前設立的亞投行、金磚銀行、絲路基金等也將在其中發揮重要作用。商業銀行可利用傳統的國際業務渠道積極參與其中,并在與上述國際金融機構的合作中發現商機。

  四是開拓銀行咨詢業務。商業銀行可借助自身審貸和貸后監管等環節的傳統優勢,統籌法律、行業、財務、PPP架構等方面的專家資源,共同服務于PPP項目的規劃設計、期間監測和績效評價過程,既能開拓中間業務,也能挖掘優質項目資源。

  (作者單位:上海市財政局)

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